发改办财金〔2022〕703号

各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委：

(资料图片仅供参考)

为规范企业债券主承销商和信用评级机构相关业务行为，强化企业债券存续期监管，压实中介机构责任，提高承销和信用评级质量，推进企业债券市场健康、可持续发展，国家发展改革委委托企业债券审核机构中央国债登记结算有限责任公司和中国银行间市场交易商协会分别组织开展了2021年度企业债券主承销商和信用评级机构信用评价工作。现将有关情况和评价结果公布如下：

一、信用评价工作开展情况

本次企业债券主承销商信用评价的对象为2021年度作为主承销商参与过企业债券承销，或承销的企业债券仍在存续期内的85家承销机构；信用评级机构信用评价的对象为2021年度开展企业债券评级业务的7家机构。

本次信用评价指标体系的设置遵循客观公正、科学规范、定量与定性相结合的原则，具体包括风险防控指标、信用行为指标、服务实体经济指标和省级发展改革部门及机构、专家评价指标四部分。评价过程采取全市场参与的方式，包括省级发展改革部门、债券受理审核和登记托管机构、发行人、投资人、会计师事务所等有关单位及相关领域专家参与了评价工作。参评机构和专家分别对受评机构的风险防控能力、信用情况、履职能力和服务水平、评级结果和评级服务质量等各个方面进行评价。

整体来看，受评主承销商、信用评级机构信用情况和勤勉尽责情况较好，对存量企业债券的信息披露和风险预警监测等工作完成度较高，服务质量在一定程度上得到了市场机构及各业务领域专家的认可。同时，在评价中也发现，部分主承销商对存续企业债券本息兑付风险排查及偿付资金摸排不到位，在风险监测、信息披露等工作环节存在未能充分履职尽责的情况；部分信用评级机构风险预警能力有限，评级结果分布区分度不足。

二、信用评价结果

（一）主承销商信用评价结果。

本次受评主承销商合计85家，按照评价得分由高至低排序，将受评主承销商分为A、B、C三类。其中A类主承销商25家，平均得分86.81分；B类主承销商47家，平均得分78.08分；C类主承销商13家，平均得分69.03分。具体评价结果见附件1。

（二）信用评级机构信用评价结果。

本次受评的7家信用评级机构平均得分为80.03分。具体评价结果见附件2。

三、激励和惩戒措施

（一）鼓励和支持评价结果优良的主承销商和信用评级机构积极参与企业债券工作，国家发展改革委将在政策研究、品种创新、业务指导等方面提供更多机会和条件。

（二）鼓励债券发行人在遴选主承销商和信用评级机构的过程中，充分运用信用评价结果，发挥优胜劣汰的市场机制作用。

（三）对于存在失职失信、不专业行为的主承销商和信用评级机构，将记入企业债券中介机构信用档案，并在年度信用评价的相关指标评分中予以体现。对于在企业债券尽职调查、申报发行、存续期管理等环节存在失信失职行为或多次不专业行为的，国家发展改革委还将要求审核机构约谈相关责任机构，并采取相应惩戒措施。

（四）对同时满足以下条件的承销机构允许其担任优质企业债券的主承销商：

1.本次信用评价结果为A类或B类；

2.近两个评价年度以独立或牵头主承销商身份取得债券核准批复或注册通知。

不满足上述条件或未参与2021年度评价的承销机构，自评价结果公布之日起至下一年度信用评价结果公布之日，限制其担任优质企业债券的主承销商，并要求其加大业务培训力度，提升履职能力。

（五）对于评价结果靠后的主承销商和信用评级机构，请各省级发展改革部门配合国家发展改革委加强日常监管，对其承销、评级的项目加大监管力度。

请各主承销商和信用评级机构依法依规开展工作，履职尽责，着力提高企业债券专业服务能力和信用评级服务质量，推动企业债券市场健康、稳定、可持续发展。

附件：1.2021年度企业债券主承销商信用评价结果

2.2021年度企业债券信用评级机构信用评价结果

国家发展改革委办公厅

2022年8月9日